各位早上好，根据会议的安排我重点就金融改革，完善金融政策，推动汽车产业健康发展做一个发言。总的讲四个问题

　　第一汽车产业健康发展需要什么样的金融体系？

　　根据我的理解，汽车产业在发展中至少四个方面非常重要，第一供给充分，重视消费者保护的消费金融体系。我们国家经济发展进入三七叠加的阶段，汽车市场也进入换挡期，过去的超高速增长也可能在一段时间内很难再现，如何在汽车市场竞争日趋激烈的情况下，通过金融手段刺激发展，我认为消费金融至关重要。

　　通过消费金融一方面带动汽车产业整体增长，另一方面为消费者提供更多差异化的服务。

　　第二是风险收益结构合理、充满活力的科技金融体系。现在正处于关键转型时期，规模庞大的汽车产业需要不断的技术改造和转型升级，从而向价值链，产业链的高端爬升，而另外一方面新能源汽车、物联网汽车等新兴汽车产业需要跨越技术和收益不确定性，任何一个都存在技术和收益的均衡问题，为了获得商业上的可持续性，促进中国包括新能源汽车在内的新兴汽车产业发展。汽车金融和科技金融特别重要，这里特别是创新金融市场和多层次金融市场。

　　第三是可为大规模出口的和国际化提供支撑的外向型金融体系。

　　随着国内市场竞争加剧和国际的加剧，未来将会有更大的空间，汽车产业化布局也将成为一种常态，这种背景下，需要为大规模出口提供支持，可以为跨国并购提供支撑的外向型金融体系。

　　第四是传统金融需要继续不断为中国汽车产业发展发挥重要的作用，比如为汽车企业提供贷款在线融资，为汽车金融企业资产证券化、发行债券或者银行拆借等等，这是我讲的第一个问题。

　　就是汽车产业发展需要什么样的金融体系？

　　第二当前金融支持汽车产业发展基本情况和存在的主要问题，简单的讲对于汽车产业而言，金融服务的供给主体包括七个部分。一是银行，二是汽车金融公司，三是汽车集团下的财务公司，四是证券公司，五是汽车租赁公司，六是保险公司，七是新兴创业投资市场和多层次资本市场。

　　银行是为汽车产业提供融资服务的主要供给主体，也是为汽车消费信贷的重要供给主体，前者是主要，后者是重要，给大家一些数字，今年上半年末，汽车制造类上市公司银行的借款余额是1025亿，其中中长期贷款是322亿。根据人民银行的数据，2011年末汽车制造业中长期是727亿，比较当时的数据大家可以看到，今年上半年是322亿，也就是2011年到今年增长的速度并不快，大致保持稳定的情况。

　　而从消费信贷来看，银行到去年年底提供个人汽车贷款是1200亿，这里面我想特别提一个数字银行为个人提供的汽车消费贷款的不良率是2.04%，这个是讲完善政策的时候有特殊的意义，这个2.04比个人平均贷款不良率高1.51个点。

　　第二汽车金融公司是汽车消费信贷的主要供给主体，刚才讲银行是产业融资的主要供给主体，是消费信贷的主体，汽车金融公司是消费的主要主体。到今年一季度末全国17家金融公司总资产规模2819亿，总贷款余额2658亿。这里面我想特别提到还是刚才那个数字，不良率是0.43%。而刚才讲的银行不良率是2.04%。

　　证券公司及资本市场也是为汽车产业提供融资服务的重要供给主体。主要为汽车企业或者是汽车金融公司提供上市、债券发行、证券化的服务，为VCHPE退出提供退出渠道。

　　我昨天找了一下网上的数据库，万德数据库的统计数字，截至昨天汽车制造类上市企业提供的全部融资余额是2654.10亿，其中共有88家A股上市公司，2家B股上市融资，累计是173亿。

　　广汽信用贷到昨天，汽车制造业累计发行84次债券，融资额是880亿。从2010年通用发行首次金融债，汽车金融公司共发行3支债券额是43亿。

　　第一汽车金融发展滞后，汽车消费信贷供给不足，从资产规模看2014年一季度全国17家消费金融公司资产总额仅为2819亿，是同期中国银行业资产规模的0.18%，仅为美国联合汽车金融公司2013年末资产规模的30.6%。与此同时2014年一季度中国银行业的资产规模是多少呢，是115万亿，是美国加入联邦存款保险公司的7.7倍，也就是说中国银行业的资产规模是美国菲里克（音）资产银行的7.7倍，但是我们只是美国公司的31.6%。

　　全国经销商贷款渗透率是27%，这个不是我做的数据，是汽车流通协会的，汽车消费信贷供给结构不合理，银行提供的个人贷款余额1206亿，占个人汽车贷款余额的40%，这个可以看的出来，因为前面讲到，由此可见在结构上存在需要改善很大的空间，实际上整个新兴产业发展都受到这方面的影响，包括资本市场发展的不足使得直接比例融资大于间接融资的比例。我们现在80%以上是通过银行体系间接融资配置的。

　　还有一个就是VCPE为代表的创业投资的发展是不足的，那么对于新兴汽车产业的发展来说，其实是非常大的缺憾，特斯拉之所以能够成功，不仅是商业模式创新，风险投资支持至关重要，否则不可能活到今天和有今天的成就。

　　金融体系支持汽车产业走出去或汽车企业国际化的能力仍不足。

　　国外有很多值得我们学习，还有一个就是征信体系，第三个就是政策法规，第四个就是管理模式。当然也有资金来源方面，我想重点再讲一下第四个问题。

　　推动金融改革，完善金融政策，推动汽车产业健康发展。第一推动金融改革，构建结构合理、运行高效、稳健的金融体系，十八届三中全会对中国全面深化改革提出了总体的部署和安排，金融改革将是中国全面深化改革的重要组成部分，根据十八届三中全会的决议，在金融改革我们需要推动多方面的改革，包括利率市场化，发展多层次的资本市场，汇率体制的改革等等，下面这些改革都会提升金融业适应新兴产业发展的机制，推动直接融资比例的提高，从而对汽车产业技术升级、改造和新兴汽车产业发展起到很重要的作用。我想利率市场化多层次资本市场发展提上议事日程，正在制定方案。

　　针对汽车产业，特别是推动汽车金融公司的发展至关重要，第一就是要拓宽汽车金融公司的融资渠道，支持汽车金融公司支持证券化方式发行债券，支持汽车金融公司进行银行间的拆借，甚至支持汽车金融公司上市。

　　发达国家汽车金融、消费金融之所以发展跟信用体系有很大的关系，现在国家几部委搞征信体系的建设，无论是从立法或者信息共享，或者征信机构体系等等这些方面的建设都会极大的推动汽车金融的发展。

　　第三要建立健全汽车监管法律体系，我觉得这个至关重要，我们现在总体上立法进程很快，但是在汽车金融还存在不少短版，一是建立和完善汽车金融相关的法律法规，包括消费信贷法、分期付款法、征信法、融资租赁法和破产法，同时对有些已经有的法律比如说担保法要完善，建立登记制度，建立汽车证券化的体系。

　　建立汽车贷款管理办法，适当降低设立汽车金融公司的最低注册资本金，并可设立交纳注册资本的规定，允许投资人在规定期间的分期交付，最近大家看《历史转折时期的邓小平》中国发展一开始征信就提供了很大的支持。

　　二是修订征信的规范性文件，时间关系不讲了最后适当放宽汽车金融服务公司的业务范围，支持汽车金融公司的创新。最后汽车金融公司的服务有必要进一步拓展，适度放松在融资业务方面的限制，使其专业化服务推出产业发展，有些新的业务可以探索试点。

　　第三个就是商业、浮动机制，这个时间关系也不讲。

　　最后还是推动创业股权投资和私募资金的发展，中国汽车产业要走出去，15分钟信息量有限，谈了个人的观点，讲的不对的地方请大家批评指正。